И ответственность эта серьезная, часто — уголовная, поскольку возможности по манипулированию рынком у маркетмейкера просто огромные. Без «костылей» в виде специального законодательства мало кто сможет избежать соблазна воспользоваться ими. Но если «нацизм» участников дискуссии — просто риторический приём, который пускают в ход, когда заканчиваются аргументы, то «киты» — это объективная реальность. Они правда существуют и сильно влияют на рынок, поэтому их и называют «маркетмейкеры».
Плюс во время сильной волатильности маркетмейкер часто пытается ее загасить, из-за чего он, фактически, сжигает деньги. Слово «маркетмайкер» — это калька с английского «market maker», «тот, кто делает рынок». Дословный перевод выражения очень точно отражает суть маркетмейкеров — это крупные организации, редко отдельные игроки, сделки которых и создают рынок. Помните, мейкеры разложили свои товары на полках, и ждут, что придут покупатели? А вместо баклажанов и огурцов, они покупают ликвидность, которую вы продаете через маркет мейкинг.
Кто Такие Назначенные Маркет Мейкеры?
Бот для маркетмейкинга криптовалют также может играть роль посредника между покупателями и продавцами, активно управляя книгами ордеров и обеспечивая ликвидность. Хотя это также автоматизированный сервис ММ, бот основан на другом алгоритме. Он рассчитывает цены покупки и продажи на основе различных рыночных факторов, таких как динамика спроса и предложения, рыночные тенденции и объем заказов. Бот обычно работает как отдельная сущность, часто разработанная и управляемая одним пользователем или организацией. На этом можно было бы остановиться, однако стоит подробно рассмотреть роль рыночного игрока, называемого маркет-мейкером. Фактически маркет-мейкер выставляет подавляющее большинство ордеров, которые мы видим в стакане.
При этом Jump Trading среди прочих договорилась с BlackRock о предоставлении услуг по маркетмейкингу для спотового биржевого фонда (ETF) для биткоина в случае его одобрения. Jump Crypto также является активным венчурным инвестором в криптопроекты. Маркетмейкеры задают для торговых пар цены предложения и цены спроса, а также могут выступать в качестве покупателя или продавца в сделке при отсутствии подходящего контрагента.
Инсайдерская Торговля
С другой стороны, маркет-тейкеры принимают размещенный ордер и удаляют ликвидность из книги заказов . Часто мейкеры платят меньшую комиссию, чем тейкеры, потому что они делают бирже ликвидность. Достаточная ликвидность на бирже помогает трейдерам принимать решение о торговле на ней. Они просто не смогут покупать/продавать по справедливой цене и делать на этом деньги. Тейкеры платят бОльшие комиссии, чем мейкеры, потому что они забирают ликвидность с рынка.
Маркет-мейкеры часто имеют тесные отношения с криптовалютными биржами и разработчиками монет. Они могут работать с биржами напрямую, чтобы обеспечить ликвидность для определенных торговых пар, а некоторые биржи даже предлагают программы стимулирования, чтобы побудить маркет-мейкеров работать на их рынках. Корректировка стратегий, внедрение протоколов управления рисками и получение информации о рыночных условиях имеют жизненно важное значение для минимизации этих присущих проблем. С другой стороны, участники рынка сталкиваются с рисками, связанными с немедленным исполнением и удалением ликвидности. Их сделки могут влиять на краткосрочные движения цен, потенциально вызывая проскальзывание или исполнение ордеров по менее выгодным ценам, чем ожидалось, особенно на рынках с низкой ликвидностью. Официальные маркетмейкеры, у которых есть договор с какой-то биржей, на крипторынке появились совсем недавно.
Поскольку биржи часто используют книгу ордеров для управления различными торговыми парами, данные участники рынка обеспечивают справедливое и транспарентное функционирование книги ордеров. Разница между ценой, которую получают трейдеры, и рыночной ценой и составляет прибыль маркетмейкера. Кроме того, маркетмейкеры обычно берут с криптовалютных бирж определенную комиссию за услуги, которая служит для них дополнительным источником дохода.
Их основной задачей является обеспечение существенного спроса и предложения на тот или иной актив, а также поддержание высокого уровня торговой активности. Это гарантирует быстрое исполнение ордеров, а значит, благоприятную рыночную конъюнктуру и снижение рисков для участников рынка. Комиссии маркет-мейкера и маркет-тейкера взимаются криптовалютной биржей или торговой платформой и влияют на затраты и стимулы для участников рынка. Криптовалютные биржи обычно взимают комиссию за выполнение ордеров, которая делится между маркет-мейкерами и трейдерами. Размер комиссии отличается от одной биржи к другой и обычно также варьируется в зависимости от объема торгов и роли пользователя. Спред спроса и предложения является важным аспектом модели дохода маркет-мейкера.
Кто Такие Маркет-мейкеры, Маркет-тейкеры И Почему Важно Понимать Разницу Между Ними?
Понять то, чем занимается маркет-мейкер можно, рассмотрев его функции на рынке. Это создает условия для динамичного и ликвидного рынка для инвесторов с небольшим капиталом и чрезвычайно выгодные условия торговли для крупных игроков. Таким образом, действия крупных держателей криптовалют иногда могут быть ключевым фактором формирования рыночных настроений и волатильности. Подавляющее большинство криптотрейдеров со сработавшими стоп-лоссами и ликвидированной позицией — жертвы собственных неправильных расчетов и попыток игры против рынка. В рамках обмена этого типа сделки и ликвидность управляются автоматически с помощью смарт-контрактов и вклада самих пользователей. Фактически каждый может предоставить ликвидность и получить за это вознаграждение.
Маркет-мейкеры и маркет-тейкеры играют ключевую роль в определении ликвидности на крипторынках. Понимание ликвидности имеет решающее значение для маркет-мейкеров и участников рынка для эффективного управления рисками, эффективных торговых стратегий и максимизации прибыли. Важно понимать разницу между позициями маркет-мейкера и маркет-тейкера с точки зрения «ликвидности» в книге заказов. Маркет-мейкеры добавляют ликвидность в книгу заказов криптовалют, создавая рынок и упрощая другим покупку или продажу при совпадении условий заказа.
Кто Является Маркет Мейкерами?
Такие сделки не исполняются мгновенно, но предоставляют трейдерам больше контроля. Market-ордеры часто выбирают трейдеры, которым необходимо быстро войти или выйти из позиции по лучшей https://www.xcritical.com/ текущей цене. Этот подход особенно выгоден в нестабильных рыночных ситуациях, когда быстрое открытие или закрытие сделки может быть важнее, чем получение конкретной цены сделки.
Хотя каждая платформа имеет свою собственную политику и структуру комиссий, все биржи заинтересованы в привлечении трейдеров на свои платформы. Вот почему маркет-мейкеры обычно получают сниженные комиссии от бирж из-за их ключевой роли в обеспечении ликвидности. Напротив, участники рынка сталкиваются с ростом комиссий из-за своих действий, влияющих на ликвидность. Или продать большое количество криптовалюты по более-менее стабильной цене.
Комиссии Мейкеров И Тейкеров
Если биржа использует модель маркет мейкер — маркет тейкер, то мейкеры важны для биржи. Так называемый бид-аск спред (bid-ask spread), то есть спред спроса и предложения по биржевым заявкам, является важным аспектом модели доходов маркетмейкера. Более широкий спред увеличивает прибыль маркетмейкера, но на рынках с большим числом трейдеров и маркетмейкеров, как правило, имеет место сильная конкуренция, что приводит к его сужению. Если же спред слишком высок, это может отпугнуть трейдеров и негативно сказаться на объеме сделок, что приведет к снижению прибыли маркетмейкера.
Наконец, отличие маркет-мейкинга от арбитража состоит в том, что целью арбитража является не обеспечение ликвидности или объема, а получение прибыли от разницы цен между различными рынками. Ответная волатильность будет низкой, поэтому маркет-мейкеры очень важны для здоровья рынка. Чтобы понять, высока ли глубина рынка, просто проверьте график глубины биржи. Если он высокий, на графике будут показаны большие цветные области, отражающие суммы, используемые в лимитных ордерах на покупку и продажу.
- Но компания Jump Crypto больше ориентирована на выкуп долей в криптовалютных проектах, поэтому ее нельзя назвать классическим маркетмейкером.
- Но даже сложные торговые роботы не всегда помогают — иногда торги идут слишком быстро, из-за чего они не успевают с расчётами, и иногда алгоритм ошибается с направлением цены.
- Они получают прибыль на спреде как от цены покупки, так и от цены продажи актива, для которого предоставляют ликвидность.
- Хотя каждая платформа имеет свою собственную политику и структуру комиссий, все биржи заинтересованы в привлечении трейдеров на свои платформы.
- Маркет-мейкеры несут ответственность за определение того, сколько единиц актива (акций, валюты и т. д.) будет доступно на рынке.
Это нужно, чтобы отсекать спекулятивные попытки манипуляции рынком от настоящих движений. Он не дает ей меняться слишком быстро, сглаживая скачки за счет массового выкупа заявок. Поэтому лучший рынок для маркетмейкера — это ненавидимый трейдерами боковик, когда цена незначительно колеблется возле одного уровня, или постепенное снижается/повышается. А вот дни с сильными движениями, наоборот, могут вогнать маркетмейкера в серьезный убыток.
Как Маркетмейкеры Осуществляют Торговлю?
Рыночный ордер — это инструкция купить или продать определенное количество криптовалюты по текущей рыночной цене. Рыночные ордера используются трейдерами, которые отдают предпочтение немедленному исполнению, а не цене, по которой совершается сделка. Маркет-тейкер проверяет ордер и выполняет кто такой маркет мейкер покупку или продажу по указанной цене. Тейкеры участвуют в двустороннем рыночном спреде, создаваемом маркет-мейкерами. Например, маркет-тейкер хочет немедленно купить ETH по текущей рыночной цене. Для этого они подают рыночный ордер, который соответствует ордерам в книге ордеров.
Размер этой комиссии может варьироваться и часто определяется различными факторами, такими как политика биржи или объем торговой активности. Маркетмейкеры также способствуют стабильности криптовалютных рынков, обеспечивая постоянство цен. Они помогают поддерживать относительно узкий спред между заявками на покупку и продажу, что является ключевым показателем высокой ликвидности и активной торговой среды на биржах. Это не только вселяет уверенность в трейдеров, но и защищает их от возможных манипуляций на рынке. Кроме того, обеспечивая ликвидность активов, у которых она традиционно низкая, маркетмейкеры позволяют им активнее торговаться, тем самым повышая их узнаваемость на рынке и привлекательность для инвесторов.
No comment